瑞奇さん與エ-ミちゃんの投資と旅行人生

(該挫咧等的是那些長抱等解套的老六)

中國半導體成熟製程大擴產　台灣二線晶圓廠挫咧等

2024.11.27 05:28 鏡周刊 財經理財 陳仲興

就算先進製程遭到美國狙擊，與台積電差距拉大，

但中國半導體業仍野心十足，近年來大舉投資成熟製程，

不僅搶下全球3成市占，未來還將擴產6成，

首當其衝的就是聯電、世界先進和力積電等二線晶圓廠。

本刊調查，過去10年來，靠著官方支持擴產搶市，

中國接連在面板、太陽能和LED等產業擊潰台日韓稱霸，

接下來台灣二線晶圓廠該如何轉型求生，

才能避免中國大軍碾壓，備受矚目。

本月（11月）15日，中國面板龍頭京東方，

宣布與北京半導體業者燕東微一起投資人民幣330億元（約新台幣1,500億元），

在當地興建月產能5萬片的12吋晶圓廠，

將採用28奈米到55奈米的成熟製程技術，

生產包括驅動IC、混合晶片，以及嵌入式微控制器等產品，

雙方宣稱這座新廠最快在2027年底量產。

其實，京東方的這座晶圓新廠並非個案。

本刊調查，中國正如火如荼搶攻成熟製程市場，

目前全中國已有44座成熟製程的晶圓廠，占全球29％市占率，

更可怕的是，今年中國又將興建32座大型晶圓廠，

預計未來3年，中國產能還要增加6成。

光是明年就有中芯旗下的中芯東方（上海臨港）、

中芯京城（北京），以及華虹集團的晶圓九廠、十廠，

還有位於安徽的晶合半導體有新廠開出。

中國大動作擴產讓全球半導體業者惴惴不安，

這恐導致全球供需市場失衡，

一場成熟製程晶圓的紅潮風暴將來襲。

「中國半導體在成熟製程的擴產動作，實在太瘋狂了！」

一位半導體業高層搖著頭說。

因美國全力封鎖先進製程設備與技術進入中國，

欠缺門檻的成熟製程，轉成為中國業者大力投入的新目標。

「相對於疫情期間，成熟製程大缺貨，人人爭搶產能，

讓聯電、世界先進等二線晶圓廠翻身賺飽飽，現在中國產能大爆發，

成熟製程產能利用率已低於8成，又有新的中國業者加入擴產，

未來供需失衡問題只會更嚴重，市場會被殺到無利可圖。」

該高層憂心地說。

中國成熟製程大軍來勢洶洶，資深業者直言，

首當其衝的就是台灣的二線晶圓廠，包括聯電和世界先進等業者。

「兩家公司百分之百都是成熟製程，

缺乏像台積電擁有先進製程的護城河，

當中國產能不斷開出，壓力只會越來越大。

我想洪嘉聰跟方略，最近都睡不著覺了。」

連研究調查機構集邦科技也出具報告指出，

成熟製程產能利用率不到八成，加上新產能亟需訂單填補，

將使明年成熟製程價格承受壓力。

不僅如此，一位不願具名的財經官員更警告，

「明年一月川普上台後，如果真的對中國課徵60％關稅，

為了求生的中國政府與業者，必定會有反制之道，

為避免訂單流失，中國很可能祭出流血殺價政策。」

該官員更憂心，目前台灣業者還沒有注意到此一問題，

「各界要提早因應，畢竟，半導體是台灣貿易順差主要來源之一，

中國一旦推出反制政策，台灣半導體業勢必首當其衝。」

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這個狀況，是很好預測的，

因為武漢肺炎疫情，

讓聯電、世界先進、力積電迎來了上市以來的再度榮景，

但有如曇花一現，

如果投資人還是以長抱就能解套的想法操作，

或許會受到難以想像的傷害

這個狀況，

就連五星半導體評論家麥克阿瑟將軍都忍不住評論道：

「你去寄望力積電回到78塊，還不如賭何時會下市」

你若缺乏選股的能力，不如去投資0050，

雖然現在台積電很風騷，

但你難保證台積電哪天不會遇到這個狀況，

你不敢砍的，0050會自動幫你砍

不要選高股息ETF，

因為那些經理人的選股方式永遠是秘密